Bonus of Equity Shareholders Exempt under ITAT Ruling

The recent ruling by the Chennai bench of the Income Tax Appellate Tribunal (ITAT) clarifies that bonus shares issued to equity shareholders are not taxable under section 2(22)(b) or section 56(2) of the Income Tax Act.

Appeal Dismissed by ITAT

In a case brought before the ITAT, the appeal made by the assessee was dismissed as the tribunal concurred with the Commissioner of Income Tax (Appeals) findings regarding the taxability of bonus shares.

Benefit of Tax Exemption

According to the ITAT ruling, bonus shares issued to equity shareholders are exempt from taxation under section 2(22)(b) of the Income Tax Act. This means that they cannot be considered as “Other Income” under section 56(2) for tax purposes.

Subscribe to Taxscan Premium for uninterrupted access to our website, daily newsletters, real-time Telegram/Whatsapp updates, original judgments, and exclusive entry fees to Simplified series.

Keywords: Bonus shares, Equity shareholders, ITAT ruling, Income Tax Act, Tax exemption

Introduction

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nam volutpat ultricies erat, sed vestibulum eros. Nullam commodo metus nisi, at gravida tortor finibus at. Proin ultrices ornare sodales.

Main Body

Vestibulum tincidunt, lectus non consequat cursus, turpis risus hendrerit quam, nec euismod arcu mi nec nisi. Vivamus dignissim mi at mauris tincidunt, a condimentum elit dapibus. Ut et justo auctor, lacinia orci eget, venenatis arcu.

Conclusion

In hac habitasse platea dictumst. Ut in neque egestas, aliquet risus nec, fermentum justo. Maecenas vitae facilisis velit. Sed vitae massa viverra, tempus nunc nec, feugiat sem. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac interdum mi. Sed ac inter

In conclusion, Instagram hashtags play an essential role in reaching a wider audience and increasing engagement on your posts. By using a mix of popular, niche, and branded hashtags, you can boost your visibility on the platform and connect with users who share your interests. Remember to keep your hashtags relevant to your content and audience, and don’t overdo it by using too many hashtags in a single post.

#instagrammarketing, #socialmediatips, #digitalmarketing, #socialmediastrategy, #contentstrategy, #hashtagstrategy, #engagement, #audiencegrowth, #visibility, #branding